VIX란?

게시 됨: 2022-06-20

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Cboe 변동성 지수(VIX)란?

VIX는 무엇입니까? CBOE 변동성 지수(VIX)는 CBOE(Chicago Board Options Exchange)에서 만든 것으로 시장의 30일 변동성 기대치를 보여줍니다. 그것은 광범위한 S&P 500 지수 옵션의 내재 변동성을 사용하여 구성됩니다. 이것은 시장의 위험 수준에 대한 대리인을 의미합니다.

VIX는 1993년에 도입되었으며 가장 널리 뒤따르는 시장 위험 측정 방법 중 하나가 되었습니다. VIX 옵션 및 선물 거래의 대부분은 CBOE에서 이루어집니다.

VIX 옵션과 선물은 VIX 티커로 CBOE에서 거래됩니다. VIX 옵션의 기본 자산은 VIX 지수이며, CBOE에서도 티커 기호 VX로 거래됩니다.

VIX 거래 방법

VIX를 거래하는 몇 가지 다른 방법이 있습니다. 가장 직접적인 방법은 CBOE에서 VIX 선물 계약을 매매하는 것입니다. 이 계약은 시세 기호 VX와 거래되고 현금으로 결제됩니다.

VIX를 거래하는 또 다른 방법은 교환 거래 상품(ETP)을 이용하는 것입니다. ETP는 기초 자산(이 경우 VIX 지수)을 추적하는 증권입니다. 상장지수펀드(ETF)와 상장지수펀드(ETF)를 비롯한 여러 ETP가 VIX를 추적합니다.

VIX를 거래하는 가장 간단한 방법은 주식처럼 거래소에서 거래되는 무담보 채무 상품인 ETN을 이용하는 것입니다. 가장 인기 있는 VIX ETN은 iPath S&P 500 VIX 단기 선물 ETN(VXX)입니다. 이 ETN은 가중 평균 만기가 1개월인 VIX 선물 포트폴리오를 추적합니다.

ETF는 ETN과 유사하지만 펀드로 구성되며 추적하는 기초 자산을 보유해야 합니다. 예를 들어, 가장 크고 가장 인기 있는 VIX ETF는 VelocityShares Daily Inverse VIX Short-Term ETN(XIV)입니다. 이 ETF는 가중 평균 만기가 1개월이지만 역 관계인 VIX 선물 포트폴리오에 대한 익스포저를 제공합니다. 즉, VIX가 내려가면 XIV가 올라가고 그 반대의 경우도 마찬가지입니다.

여러 VIX ETP는 장기 VIX 선물 계약을 추적합니다. 이러한 상품에는 ProShares Ultra VIX 단기 선물 ETF(UVXY) 및 VelocityShares Daily Inverse VIX 중기 ETN(ZIV)이 포함됩니다.

VIX는 어떻게 작동합니까?

VIX는 무엇입니까? VIX는 미래 변동성에 대한 시장의 기대치를 나타내는 내재 변동성의 척도입니다. 내재 변동성은 기초 자산 가격의 함수인 옵션 가격에서 파생됩니다.

VIX 지수는 만료일이 다른 S&P 500 지수 옵션의 가격을 고려하는 특정 공식을 사용하여 계산됩니다. 계산에 사용된 만료 날짜는 일반적으로 30일 간격입니다.

VIX 지수는 변동성을 예측하는 척도로 미래 변동성을 추정한 것입니다. 이는 실제 또는 역사적 변동성의 척도가 아닙니다.

VIX 지수는 종종 10%에서 20% 사이의 백분율로 인용됩니다. 10%는 낮은 기대 변동성을 나타내고 20%는 높은 기대 변동성을 나타냅니다.

VIX가 중요한 이유

VIX는 시장 위험에 대한 정보를 제공하기 때문에 중요합니다. VIX가 높으면 투자자가 시장의 변동성 증가를 예상하고 따라서 더 위험을 기피한다는 의미입니다. 반대로 VIX가 낮을 때 투자자는 시장의 변동성이 적을 것으로 기대하므로 더 많은 위험을 추구합니다.

VIX는 포트폴리오를 헤지하기 위한 도구로도 사용할 수 있습니다. 예를 들어 VIX가 높으면 옵션 가격도 높습니다. 이는 주식에 대한 풋 옵션을 구매할 수 있는 기회를 제공하며, 이는 주가가 하락하면 가치가 증가합니다.

반대로 VIX가 낮으면 옵션 가격도 낮습니다. 이는 주식에 대한 콜 옵션을 구매할 수 있는 기회를 제공하며, 이는 주가가 상승하면 가치가 증가합니다.

VIX는 또한 VIX 지수를 추적하는 선물 계약 및 거래소에서 거래되는 상품을 거래하는 데 사용할 수 있습니다. 이러한 상품은 변동성의 미래 변화를 추측하거나 이에 대한 헤지(hedge)에 사용할 수 있습니다.

VIX 거래의 위험은 무엇입니까

VIX란 무엇이며 VIX 거래와 관련된 몇 가지 위험은 무엇입니까? 첫째, VIX는 변경될 수 있는 미래 지향적인 측정치입니다. 둘째, VIX는 S&P 500 지수 옵션을 기반으로 하므로 다른 자산을 나타내지 않을 수 있습니다.

셋째, 여러 제품이 각각의 위험 프로필과 함께 VIX를 추적합니다. 마지막으로, VIX 기반 제품에 대한 시장은 비교적 새롭기 때문에 상대적으로 유동성이 없습니다. VIX 기반 제품에 투자하기 전에 이러한 위험을 고려해야 합니다.

VIX 거래의 이점은 무엇입니까

VIX는 시장 위험을 측정하기 위한 중요한 도구이며 선물 계약 및 거래소에서 거래되는 상품을 거래하는 데 사용할 수 있습니다.

VIX 거래의 이점은 다음과 같습니다.

  • VIX는 시장 위험에 대한 정보를 제공합니다.
  • VIX는 포트폴리오를 헤지하기 위한 도구로 사용할 수 있습니다.
  • VIX는 선물 계약 및 거래소에서 거래되는 상품을 거래하는 데 사용할 수 있습니다.
  • VIX는 변경될 수 있는 미래 지향적인 조치입니다.
  • VIX는 S&P 500 지수 옵션을 기반으로 하므로 다른 자산을 나타내지 않을 수 있습니다.
  • 여러 제품이 VIX를 추적하며 각각의 위험 프로필이 있습니다.
  • VIX 기반 제품에 대한 시장은 비교적 새롭기 때문에 상대적으로 유동성이 없습니다.
  • VIX는 변동성의 미래 변화를 추측하는 데 사용할 수 있습니다.
  • VIX는 변동성의 미래 변화를 헤지하는 데 사용할 수 있습니다.
  • VIX는 S&P 500 지수의 옵션을 거래하는 데 사용할 수 있습니다.

VIX를 계산하는 방법

VIX 지수는 만료일이 다른 S&P 500 지수 옵션의 가격을 고려하는 특정 공식을 사용하여 계산됩니다. 계산에 사용된 만료 날짜는 일반적으로 30일 간격입니다.

VIX를 계산하려면 먼저 만료일이 다른 S&P 500 옵션의 가격을 찾아야 합니다. 이 가격은 CBOE 웹사이트를 포함한 많은 웹사이트에서 찾을 수 있습니다.

옵션 가격이 있으면 VIX 공식에 입력해야 합니다. 정확한 공식은 다음과 같습니다.

VIX = √((Σ(ST – F)^2 * PV(d1)) / (n * Σ(ST – F)^2)) * 100

어디에:

ST는 만기일이 가장 짧은 S&P 500 옵션의 가격입니다.

F는 S&P 500 지수의 가격입니다.

PV(d1)는 1일 이자의 현재 가치입니다.

n은 만료까지의 일 수입니다.

Σ(ST – F)^2는 ST와 F의 차이 제곱의 합입니다.

VIX 공식이 무엇이고 그 이유는 조금 복잡하지만 온라인 계산기를 사용하여 옵션 가격을 입력하고 VIX 지수를 계산할 수 있습니다.

VIX를 계산한 후에는 과거 수준과 비교하여 높은지 낮은지 확인할 수 있습니다. VIX를 사용하여 선물 계약 및 상장 상품을 거래할 수도 있습니다.